24岁，深创投执掌4400亿

产品邦V大

截至2023年7月31日，深创投管理各类资金总规模4466亿元，累计投资企业1420家，投资金额977亿元，已退出531家投资企业。

“顺势而为，乘势而上。”今日（8月25日），深创投2023年投资年会在深圳湾畔举行，披露了最新战绩——

6 a9 J6 b$ ?0 X  c$ M$ h* d截至2023年7月31日，深创投管理各类资金总规模4466亿元，累计投资企业1420家，投资金额977亿元，已退出531家投资企业；最新259家已投企业分别在全球17个资本市场上市，投资企业和上市企业数量位居行业第一。

2 s& ^( r, e" q5 w7 f今年是深创投成立24周年。圈内同行聊到深创投，常常印象会惊人地统一：国资背景出身，但打法十分市场化。其实要做到这一点并非易事。过去20多年，数不清的国资创投机构涌现，但深创投至今依然只有一个。
; M+ W# e; w& p# a; |" a1 ^
放眼望去，国内一级市场正发生着剧烈变化。此时此刻，深创投无疑是最值得研究的样本之一。
: \! }/ J' N/ @$ L* [. ~; s
24岁，一家国有创投崛起
+ G. z  [1 W, ~% d
# t+ v0 ~! J0 Y5 Z% t正如深创投董事长倪泽望所言，深创投走出了一条具有深圳特色的中国国有创投发展之路。

8 ]7 O; _  q, T7 Q( }' X: }
7 e& F1 T: P! [8 u8 ^7 s0 l

$ t8 W; B/ L; A
! G+ \/ X1 ?$ {6 n6 V
回想20世纪90年代末，深圳二次创业，推动产业转型升级。彼时，民建中央主席成思危“一号提案”积极倡导国家大力发展风险投资。在此背景下，深创投于1999年成立，其中政府出资5个亿，企业出资2个亿，掀开中国本土创投的历史帷幕。
0 b0 Q5 d8 B3 e6 v
7 \! \4 ^8 E+ [  Z转眼间，24年一晃而过。

截至今年7月底，深创投累计管理各类基金总规模达4466亿元，形成覆盖天使、VC、PE、母基金、S基金、不动产基金、公募基金的全链条基金群体系。年度创投投资总额从最初的几亿元增加至目前的超百亿元，累计投资企业1420家，投资金额977亿元。

# Z  N3 j) W( I$ n* B2 u而在退出端，目前成功推动259家企业上市，其中科创板54家、市占率9%，创业板77家、市占率6%，上市企业数量位居行业第一。2022年，深创投实现已投企业上市34家，创行业新纪录，而2023年以来已收获20家投资企业IPO。截至2022年底，累计为投资人创造了约587亿元的投资回报。
6 [# A- u8 _) d9 P/ t$ Q6 C- M
2 f& ^. H- T  j8 Z) @" m一家国有创投如何实现使命担当？

& o8 K2 R% O. H8 a. u8 s8 B' Q. L倪泽望介绍，从21世纪初解决初创科技型企业融资难问题，到2010年助力国家战略性新兴产业发展，再到当前积极响应国家高水平科技自立自强战略，全力支持关键核心技术攻关，深创投始终与国家科技创新和产业发展战略同频共振。
( i5 P' Z, o$ f
关于具体投资策略，深创投坚持“投早、投小、投创新”，80%以上的项目为初创期和成长期企业，90%以上的资金投在硬科技领域，助力攻克智能制造、信息科技、生物医药、新材料、新能源等领域关键核心技术。
/ J2 N9 N" U3 @  E
0 \' z" v! W! k3 A" ^" y比如“投早”方面，2007年开始投资支持西部超导发展为中国高端钛合金龙头。又比如“投创新”方面，前瞻布局工业软件领域，投资支持华大九天成为中国EDA龙头。截至今年7月底，深创投投资的国家级专精特新“小巨人”企业达298家。

+ E$ q: X$ Z4 f& l7 f& F“国家需要什么，深创投就投资什么。”倪泽望一语总结。

5 p" @6 [+ H/ B2 O/ A) J成长史
" I; p% [5 B  i4 Q9 u1 ?1 b7 V
1 I' ?5 S9 n! f  m2 ^, b" W本土VC之王如何炼成
1 j/ O8 b+ e7 n1 @9 _2 N
如此独特的气质，要从深创投的基因说起。
) P- X& o8 u. j- `
早在成立之初，深圳市政府便确立了深创投的基本原则——“政府引导、市场化运作，按经济规律办事、向国际惯例靠拢”，奠定了深创投市场化运作的基础。当时负责筹建深创投的相关领导甚至请来了很多外籍专家做顾问，这在当时很多地方是不敢想象的事。

凡此种种，依然值得今天愈发壮大的国资机构群体所借鉴。也是从这时起，中国本土创投的命运齿轮开始转动。

& z( `. `* ^( I+ Z/ E两年后的2001年，被视为中国本土创投的元年，本土创投数量开始进入井喷时期，而深创投迎来第一个黄金时期——亿胜科技、中大国际以及国讯国际3家企业赴港上市，声名大震。

7 \* a3 G- Y1 ^: ~& ]" x然而，好景不长。2002年本土创投迎来了最为惨痛的寒冬。创业板未能如期开板让本土创投的退出渠道被阻断。在当年，仅深圳一地就有近百家本土创投在这一年倒闭，当时深创投的日子也不好过。
) l+ q2 L- g0 r$ L! b$ m* D: w. i
直到2005年，深创投才迎来了高速发展。这一年，中国创投行业发生了两件大事，一个是股权分置改革到来，标志股票进入全流通时代；另一个是《创业投资企业管理暂行办法》于当年11月颁布，对创投行业的法律环境、政策、税收优惠做了规定，倡导政府资金参股创投基金。此后，属于本土创投的时代终于到来。

7 _. H4 P6 I! _在第一个十年，深创投迎来了一个里程碑——2009年10月30日，创业板开市钟声敲响，多年来苦无退出渠道的中国本土创投终于迎来了爆发式的收获。2010年，深创投投资企业26家IPO上市，创下全球同行业年度IPO退出世界纪录。

" s! U5 {1 w& Y2 Z, o3 z! d4 L历史总是惊人的相似。十年后，深创投再次迎来一个里程碑——2019年7月22日，上交所传出科创板第一道锣声，深创投成为投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构之一，见证了中国创投进入硬科技时代。2022年，深创投已投企业年度上市34家，创下行业新纪录。
. v- y1 Y- W# K
7 h5 ?8 C+ C9 ^" c& ?8 T# U2 O浮浮沉沉，深创投的传奇仍在继续。
5 z/ J  J' t$ Q
/ ^3 D9 W' B4 t. O3 U. @+ g始于深圳
& Z) ^  D. b9 B' V2 @  c
迈向全球顶级投资集团

崛起于深圳，深创投也在反哺这片土地。

今天现场，深创投投资企业落地深圳签约仪式，75家已投企业以设立子公司或总部搬迁的形式落户深圳，覆盖信息科技、生物医药、新材料、智能制造、新能源等深圳“20+8”产业集群重点领域。
. ^( X4 r5 P+ l: m/ O  _+ z

5 u% _- n! e$ U( m. `' P2 s

& D, l# X0 A; I5 H3 g% E眼下，投资机构不约而同肩负起招商任务。而自2017年以来，深创投及管理基金累计推动260余家科技企业签约落户深圳。
" A2 ~0 M7 K3 V6 h- Q4 K# v  e: r
: H# Y1 S% n9 J2 @& Z, ~近年来，深创投围绕深圳市委、市政府重大战略部署，加大服务“20+8”产业集群发展支持力度，推动落地总规模50亿元的工业软件基金并加快工业软件相关领域投资，主动参与合成生物基金等申报工作，积极发起筹设深圳市种子投资基金。

这里有一组数据：截至今年7月底，深创投在深圳直接投资项目超过450个，投资额超过240亿元，65家已投企业登陆资本市场，平均每9家深圳上市企业就有1家得到深创投支持。推动市引导基金参股子基金147只，子基金总规模4762亿元，财政资金杠杆放大4.6倍。推动市引导子基金在深投资项目超过1200个，投资金额超过800亿元，其中战略性新兴产业项目占比超过90%，培育上市企业70多家、独角兽企业50多家。

3 V7 d, h/ l$ H- C$ R! Z  i当国内人民币基金开始成为绝对主力，深创投总裁左丁聊起深创投下一个目标——全球顶级投资集团。
% \+ T& }% v( m; D$ @! o
事实上，深创投全球化布局已久。“深圳市国资委要求深创投对标国际一流创投机构，这同时也是我们自己定下的一个目标，因此我们必须更加奋发作为。”多年前，倪泽望曾向投资界表示。

彼时，他坚信一个判断：凭借中国经济体量，这个行业一定也会诞生类似黑石这样的巨无霸资产管理机构。而深创投，一切皆有可能。

, P. b1 r7 _. D; }来源：投资界（微信公众号ID：PEdaily2012） 作者：杨文静 刘全